El cambio climático suele evaluarse en términos científicos: aumento de las temperaturas, del nivel del mar y de las emisiones de carbono. Pero cada vez más, también se puede medir en las facturas de los hogares: primas de seguros más altas, cargos de energía más elevados y costos crecientes para proteger los hogares, los viajes y la salud. Por eso, cuando el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo recientemente que abandonar una decisión gubernamental clave sobre los gases de efecto invernadero haría que los automóviles sean más baratos para los estadounidenses, se estaba centrando en una pequeña parte de un panorama enorme.
Esto se debe a que el cambio climático no es un problema local que afecte a un lugar a la vez. Se trata de un riesgo financiero cada vez más generalizado, que afecta a varios aspectos de las finanzas de los hogares a la vez. Cuando los riesgos se vuelven sistémicos, las personas no pueden simplemente “asegurarlos” o planificar en torno a ellos.
Cuando Trump anunció que revocaría la “determinación de peligro” de Estados Unidos de 2009, que establecía cómo la acumulación de gases de efecto invernadero daña la salud y el bienestar humanos, dijo que la medida ahorraría a los estadounidenses “billones de dólares”.
Pero el cambio climático se refleja directamente en los presupuestos de los hogares a medida que convergen las presiones. Estas presiones podrían incluir que los seguros se vuelvan inasequibles o incluso indisponibles, lo que puede tener efectos en cadena sobre el valor de las propiedades. Además de eso, los costos de los servicios públicos pueden aumentar progresivamente, los salarios pueden volverse menos confiables y los ahorros para la jubilación quedan expuestos a shocks provocados por el clima.
Para muchas familias, su casa es su mayor activo financiero. Pero el riesgo climático está siendo cada vez más incluido en los precios de los mercados inmobiliarios. Las investigaciones sugieren que en Estados Unidos las viviendas expuestas al riesgo de inundaciones pueden estar sobrevaluadas entre 121 mil millones y 237 mil millones de dólares (89 mil millones y 174 mil millones de libras esterlinas). La First Street Foundation, una organización independiente de investigación del riesgo climático, estima que el riesgo climático podría acabar con hasta 1,47 billones de dólares en valores de viviendas estadounidenses para 2055.
En el Reino Unido, la evidencia muestra que los precios de la vivienda en los códigos postales ingleses afectados por inundaciones tierra adentro cayeron en promedio un 25% en comparación con áreas similares no inundadas. Las inundaciones costeras en Inglaterra se han asociado con reducciones de precios de aproximadamente el 21%. La Agencia de Medio Ambiente estima que una de cada cuatro casas en Inglaterra podría estar en riesgo de sufrir inundaciones a mediados de siglo.
El seguro es caro o no está disponible
Muchos gobiernos han tratado de evitar que el riesgo climático excluya a las personas de los seguros mediante la creación de esquemas de último recurso. Estas iniciativas respaldadas por el gobierno mantienen políticas disponibles cuando, de otro modo, el mercado se retiraría. Pero esta red de seguridad se encuentra ahora bajo una presión financiera cada vez mayor.
En Estados Unidos, el Programa Nacional de Seguro contra Inundaciones (NFIP, por sus siglas en inglés) ha acumulado más de 22 mil millones de dólares en deuda con el Tesoro estadounidense después de repetidos préstamos para cubrir reclamaciones.
Mientras tanto, en el Reino Unido, Flood Re fue diseñado para ganar tiempo para la adaptación y al mismo tiempo mantener asequible el seguro contra inundaciones. Sin embargo, el aumento de las reclamaciones ha elevado los costes de reaseguro en alrededor de £100 millones para 2025/26. Francia también tuvo que aumentar el recargo obligatorio en su plan nacional de catástrofes naturales “Cat Nat” del 12% al 20% a partir de enero de 2025 para mantener la estabilidad financiera.
El cambio climático afecta a los hogares incluso si no poseen propiedades. A medida que las empresas de servicios públicos invierten en infraestructuras más sólidas y resilientes, esos costos generalmente se recuperan mediante cargos y tarifas más altos. En otras palabras, el precio de la adaptación se traslada silenciosamente a través de facturas mensuales. En California, por ejemplo, las mejoras de la red relacionadas con los incendios forestales agregaron entre un 7% y casi un 13% a las facturas de energía de los hogares en 2023.
La misma lógica se aplica a los coches. Se está vendiendo a los consumidores estadounidenses la posibilidad de hacer retroceder las normas sobre emisiones de vehículos estadounidenses como una reducción de 2.400 dólares en el precio de un automóvil nuevo. Pero esa suma no es un cheque para los estadounidenses comunes y corrientes. Los fabricantes de automóviles no están obligados a traspasar el ahorro, los conductores de gasolina pueden terminar pagando más en el surtidor y los vehículos eléctricos aún tienen un precio inicial alto.
En realidad, la cifra se entiende mejor como una reducción estimada en los costos de cumplimiento de los fabricantes, no como un descuento garantizado en el concesionario.
El cambio climático no sólo ejerce presión sobre los presupuestos de los hogares. También amenaza aquello de lo que más dependen muchas familias: un sueldo fijo. Gran parte de la economía mundial todavía depende del trabajo que se realiza al aire libre, desde la agricultura y la construcción hasta el turismo, las entregas y la logística. La sequía de California de 2022 le costó a la agricultura alrededor de 1.700 millones de dólares en ingresos y casi 12.000 pérdidas de empleos.
También hay costos sanitarios directos. La Organización Internacional del Trabajo advierte que los peligros climáticos exponen a los trabajadores a un “cóctel” de riesgos, que incluyen estrés por calor, contaminación del aire, radiación ultravioleta y lesiones físicas.
Se estima que 2.400 millones de trabajadores en todo el mundo podrían estar expuestos a riesgos para la salud relacionados con el clima. El calor excesivo ya afecta a alrededor del 70% de la fuerza laboral mundial, contribuyendo a 18.970 muertes relacionadas con el trabajo y aproximadamente 23 millones de lesiones en el lugar de trabajo cada año.
Los reguladores e inversores consideran cada vez más el cambio climático como un riesgo sistémico que puede socavar las pensiones de las que dependen las personas durante su jubilación. La empresa de tecnología de gestión de riesgos Ortec Finance advierte que no lograr la transición a una economía global baja en carbono podría reducir los retornos de los fondos de pensiones en todo el mundo en alrededor de un 33% para 2050.
Los riesgos físicos (inundaciones, olas de calor y tormentas) pueden dañar los activos y alterar la productividad. Los riesgos de transición (cambios de políticas y cambios repentinos de precios de activos intensivos en carbono) pueden afectar las valoraciones. Juntos, debilitan el desempeño de las acciones, la propiedad y la infraestructura.
Cuando el riesgo climático es sistémico, no se puede negociar: los “ahorros” a corto plazo no reducen los costos de los hogares, sino que se reembolsan pronto mediante facturas más altas. En lugar de aumentar el costo de la vida, la política climática ayuda a evitar que las crisis climáticas hagan subir los precios aún más rápido.
Meilan Yan, profesora titular de economía financiera, Universidad de Loughborough y Dalu Zhang, profesor de Finanzas, universidad de leicester
